Après avoir assuré que son offre était ferme et définitive, Altice (Numericable) va-t-il céder et rehausser son offre pour SFR ? C'est ce qui a été affirmé par Jean-Francis Pecresse, le directeur de la rédaction de Radio Classique et éditorialiste aux Échos. Mais cette même source a rapidement indiqué qu'Altice démentait cette rumeur.
INFO Numericable fera ce soir une nouvelle offre pour le rachat de SFR
— J-Francis Pecresse (@jfpecresse) 13 Mars 2014
L'un des rachats les plus importants en France approche de sa fin, entrainant avec lui de multiples rebondissements. Après avoir découvert les détails de l'offre du groupe Bouygues, Altice, le principal actionnaire de Numericable, a assuré qu'il ne changera pas d'un centime sa proposition pour croquer SFR : « Elle n'a pas bougé. (...) elle est ferme (...) je n'ai pas de raison de la modifier et je n'ai qu'une parole. (...) notre offre n'est pas dépendante des fluctuations boursières à court terme » a-t-il notamment déclaré au cours d'une entrevue accordée aux Échos.
Des propos extrêmement clairs, limpides et explicites, mais qui ont été formulés avant la dernière revalorisation de l'offre de Bouygues. Ce dernier, qui avait déjà le vent en poupe, vient ainsi d'augmenter sa proposition de près d'un milliard d'euros. De quoi augmenter la pression sur les épaules de Numericable, alors que Vivendi devrait prendre une décision d'ici demain.
Pour Altice, le temps presse donc, et voir le fonds d'investissement modifier son offre aujourd'hui n'aurait rien de choquant en soi, quitte à démentir ses propres propos du début de la semaine. Néanmoins, pour le moment, aucune contre-offre n'a été annoncée, et la société a même démenti l'information. Toutefois, au regard de l'importance de la transaction et du peu de temps qu'il reste, un coup de bluff est aussi une possibilité.
Altice dément une nouvelle offre sur SFR À suivre...
— J-Francis Pecresse (@jfpecresse) 13 Mars 2014
Pour rappel, l'actionnaire de Numericable a offert à Vivendi de lui racheter SFR en échange de 10,9 milliards d'euros (en cash), lui laissant tout de même ensuite 32 % de la nouvelle entité. Une part que Vivendi pourra ensuite revendre, ou garder afin de récolter une part des bénéfices du futur groupe. Bouygues, de son côté, avait offert initialement 10,5 milliards d'euros en cash (soit 400 millions de moins que Numericable), tout en laissant 46 % de l'ensemble à Vivendi et 49 % pour lui-même. Une offre qui valorisait déjà SFR à 14,5 milliards d'euros avant synergies et 19 milliards d'euros après.
Cette offre de Bouygues vient donc de s'améliorer aujourd'hui avec cette fois 11,3 milliards d'euros en cash et 43 % du capital du nouvel ensemble pour Vivendi (et 52 % pour Bouygues), valorisant ainsi SFR à 15,5 milliards d'euros pré-synergies, et environ 20 milliards d'euros post-synergies. Ironie de la situation, cette nouvelle proposition n'a pu être réalisée que grâce à Free, qui compte racheter une grande partie des antennes et des fréquences de Bouygues Telecom. Or Free a bien plus d'intérêt personnel dans une fusion SFR/Bouygues que le scénario avec Numericable.
Les opérations séduction de Bouygues et Altice envers Montebourg
Notez que Martin Bouygues et Patrick Drahi (Altice) ont tous les deux écrit au ministre Arnaud Montebourg ces derniers jours. Dans sa lettre, le PDG du groupe de BTP s'engage :
- à investir dans les réseaux fixes et mobiles
- à investir dans des startups via son incubateur
- à ne pas licencier ni même appliquer de plan de départs volontaires
- à rapatrier plusieurs centres d'appel en France
- à coter à la bourse de Paris le nouvel ensemble Bouygues/SFR
- à maintenir le siège social en France
- à favoriser les fournisseurs français (Alcatel-Lucent, etc.)
Une véritable opération de charme envers le ministre donc. Certes, il ne s'agit que de promesses, toutefois, elles sont écrites et publiques. Du côté du patron d'Altice, sa lettre comporte aussi des engagements, à savoir :
- aucun licenciement et même des recrutements, inscrits dans les licences de SFR
- des investissements importants en rapport avec le plan France très haut débit (fibre)
- ne pas augmenter les tarifs 4G de SFR
- faire preuve de patriotisme économique en matière de réseaux
Des arguments qui peuvent là encore faire mouche, mais seront-ils suffisants pour convaincre Montebourg, qui n'a pas caché sa préférence au scénario de Bouygues Telecom ?
Commentaires (46)
#1
Hier.http://www.pcinpact.com/news/86443-rachat-sfr-altice-ne-compte-pas-changer-son-o…
D’ici deux jours, l’offre d’Altice pour SFR prendra fin. Cette offre, qui comprend 10,9 milliards d’euros en cash et 32 % de l’entité combinée pour Vivendi, expirera donc vendredi prochain. « Elle n’a pas bougé » et elle ne changera pas promet Patrick Drahi. Sa proposition est « ferme (…) je n’ai pas de raison de la modifier et je n’ai qu’une parole » a-t-il insisté, mettant les points sur les « i » afin de démentir par avance toute rumeur d’une revalorisation afin de contrer l’offre de Bouygues Telecom.
On saura ce que vaut sa parole alors. Mais si cela change, que dire des autres promesses …
#2
aucune crédibilité " />
un jour j’annonce blanc et le lendemain soir
ca serait pas un socialo lui ?
#3
C’est surtout qu’il n’a pas le choix pour la survie de sa boite tout comme bouygues télécom, mais contrairement à bouygue qui a bouygues (construction ) pour apporter une partie de l’argent numéricable va être obligé de convaincre les banques financiers etc… pour lui apporter les fonds.
Au lieu de dire nous n’avons pas réussi à obtenir des fonds supplémentaire il est mieux au niveau de la com que nous ne ferons pas une meilleure offre.
#4
Que l’on arrête de parler de Montebourg, et le laisser chanter la chanson de Dutronc:
“je retourne ma veste… toujours du bon coté.. .”
#5
ils vont attendre après 17h30 (clôture de la bourse) pour faire leur annonce et demain on va rire en voyant les cours de bourse de BT/Illiad/Vivendi/Orange/Numericable/…. " />
#6
Ironie de la situation, cette nouvelle proposition n’a pu être réalisée que grâce à Free, qui compte racheter une grande partie des antennes et des fréquences de Bouygues Telecom.
Super.
Le châtelain désargenté qui vend ses meubles aux brocanteurs roms avant de refiler le château en dot pour épouser la baronne d’à côté…
Je mettrais bien un smiley mais j’ai pas vraiment d’idée pertinente en tête.
Or Free a bien plus d’intérêt personnel dans une fusion SFR/Bouygues que le scénario avec Numericable.
Un concurrent de moins dans le fixe + mobile, un réseau tout prêt qu’il suffit de brancher et la joie de voir que le châtelain qui le traitait de haut lui a taillé une turlutte avant d’épouser la baronne…
J’adore ces histoires de grandes entreprises, c’est mieux que Dallas !
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Dallas, ton monde impitoyable
Dallas, ton monde hypocrite
Dallas, ton monde de caliméro
Dallas, ton monde d’honneur de girouette
En effet; c’est une excellente fiction, avec un dénoument en une saison. Pas besoins d’attendre la 150° saison pour avoir la conclusion. " />
Vivement demain, pour voir ce que diraz le perdant : “non mais non, on a pas besoins de SFR pour survivire, ona fait ça pour la déconne… " />”
En même temps, quelque soit le vainqueur je m’en fout un peu !
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Juste pour embêter Martin, je souhaite que ce soit Miséricable qui l’emporte !
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Mais d’où vient tout ce fric !?? Capitalistes ! " />
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Selonhttp://www.universfreebox.com/article/24834/Rachat-de-SFR-Bouygues-et-Numericabl…
Numéricable proposerait une part cash relevée de 850 millions d’euros, à 11,75 milliards d’euros.
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Mais vous “misez” combien en bourse ?
Vous achetez juste 2 ou “ actions ? Plus ?
Faut tout de même avoir du pognon à mettre la dedans ….
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J’ai un compte Boursorama depuis peu.
Il faudra que je regarde ça de plus près un de ces jours …
Merci pour ces quelques infos.
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PCInpact, petit précis de formation à l’économie capitaliste! " />
Moi qui croyais que ce site est à destination des geeks et des news sur les nouvelles technologies! " />
Attention les petits: vaux mieux utiliser un PEA, car les transactions générant des bénéfices ne sont taxées qu’à la clôture du PEA.
D’autres part, avec le trading haute fréquence des grosses institutions financières, il y a de grandes chances de se faire * en moins de 10”.
En tout cas, mee pour votre réussite, je ne vous souhaite pas de vous planter. " />
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Quel clown ce type il s’auto-dément " /> Juste bon à présenter la météo.
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Ils vont s’endetter avec le rachat de SFR :http://www.bfmtv.com/economie/racheter-sfr-sans-debourser-un-euro-731246.html
D’après BFM Business, Numericable aurait relevé son offre cet après-midi
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XN a parlé et il dit tout le bien qu’il pense de NC " />
Xavier Niel : «?Si Bouygues l’emporte, la concurrence jouera?»
il tacle à mort !! il va se faire un nouveau pote
" />
morceaux choisis
Patrick Drahi, le propriétaire de Numericable, vous promettait mardi qu’il ne modifierait pas son offre , et le lendemain il ajoute du cash et de la dette. Autre exemple, il explique qu’il n’y aura pas de plan social, mais quand il a racheté Noos en 2006, 60% des effectifs ont été licenciés
Patrick Drahi dit que ça fait sept ans qu’il rêve de faire du mobile. Pourquoi ne l’a-t-il pas fait plus tôt ? Lorsqu’une nouvelle licence a été accordée en 2010, on ne l’a pas vu
Si Numericable l’emporte, cela va créer un acteur extrêmement endetté, et qui ne croît pas. Il lui faudra générer un maximum de cash pour servir sa dette, ce qui va enlever toute agressivité commerciale à SFR, comprimer les investissements et nous apporter de nouveaux abonnés
Ces dernières années, Numericable n’a pratiquement pas gagné un abonné sous sa marque dans le haut débit sur un marché pourtant dynamique, et il n’investit que 40 millions d’euros dans la fibre optique ! Il s’appuie sur le câble, qui n’est que du « Canada Dry » de fibre jusqu’à l’abonné. Je sais de quoi je parle, nous avons regardé deux fois le dossier Numericable en 2007 et en 2011
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L’ARCEP risque de faire capoter, la vente de fréquence entre Bouygues et Free, Car bouygues n’est pas propriétaire, mais locataire des fréquences,
source:
http://www.zdnet.fr/actualites/rachat-de-sfr-quel-sera-le-role-de-l-arcep-39798521.htm
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ne pas augmenter les tarifs 4G de SFR
ahah manquerait plus que ça " />
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Montebourg vient d’annoncer que Vivendi avait choisi numericable " />" />" />" />" />" />
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J’aime bien les efforts, mais il aurait pu le faire avant sans carotte…