Rachat : la Fnac fait les yeux doux à Darty, qui joue les prolongations

Rachat : la Fnac fait les yeux doux à Darty, qui joue les prolongations

Ils jouent au ni oui ni non ?

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Sébastien Gavois

Publié dansInternet

27/10/2015
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Rachat : la Fnac fait les yeux doux à Darty, qui joue les prolongations

Après avoir annoncé son intention de croquer Darty, la Fnac continue son opération séduction en parlant de synergies et d'économies de 85 millions d'euros par an avec ce rapprochement. De son côté, Darty ne semble pas convaincu outre mesure et laisse deux semaines de plus à la Fnac pour peaufiner son offre.

Le 30 septembre dernier, la Fnac faisait part de son intention de croquer Darty pour 533 millions de livres, sous la forme de remise de titres. Comme nous l'expliquions alors, il ne s'agissait pas d'une offre ferme et définitive, mais plutôt de tâter le terrain sans réellement s'engager. « Ce communiqué n'est pas un communiqué d'une intention ferme de déposer une offre conformément à la règle 2.7 du code et il n'y a aucune certitude qu'une offre sera faite » expliquait en effet la Fnac.

Des synergies de 85 millions d'euros par an

Depuis, l'agitateur de talents a continué son analyse du marché et a mandaté Ernst & Young afin d'obtenir un rapport sur le montant des synergies qu'il en résulterait. Le résultat est le suivant : « le rapprochement envisagé se traduirait par un bénéfice financier significatif pour l’entité combinée, notamment par des synergies (avant impôts) d'au moins 85 millions d’euros par an [...] ce montant tient compte de la volonté de la Fnac de maintenir deux réseaux de magasins distincts pour la Fnac et Darty ».

Toujours selon le rapport, les « coûts non-récurrents nécessaires à la mise en œuvre de ces synergies, incluant des investissements supplémentaires, sont estimés à environ 65 millions d’euros ». Concernant les synergies justement, il est question des achats de produits et de l'optimisation de la logistique, chaque poste représentant près de la moitié des économies.

Des soutiens de la part d'actionnaires de Darty

La Fnac en profite pour annoncer « avoir reçu le soutien d’actionnaires représentant 23,63% du capital de Darty ». Cela comprend notamment Knight Vinke Asset Management qui détient 14,34 % des parts (avec un engagement irrévocable) et DNCA Finance qui dispose de 6,66 % du capital (mais avec un lettre d'intention de soutien seulement).

Bref, « la Fnac est convaincue que le rapprochement de la Fnac et Darty constitue une opportunité stratégique et financière incontestable [...] et encourage le Conseil d’Administration et les actionnaires de Darty à soutenir ses efforts pour aboutir à une offre recommandée ».

Darty joue les prolongations

De son côté, Darty ne semble pas encore totalement convaincu par le plaidoyer de son concurrent et vient de publier un communiqué de presse. Il explique que « le Conseil d’Administration de Darty plc annonce, qu’avec l’accord du Panel, il prolonge le délai « PUSU » jusqu’ au 11 novembre 2015 afin de pouvoir examiner la possibilité d’une offre améliorée du Groupe Fnac SA ». Pour rappel, la Fnac devait annoncer « soit son intention de remettre une offre ferme conformément à la Règle 2.7 du Code, soit son intention de ne pas remettre d’offre », au plus tard le 28 octobre à 17h00.

Pour faire simple, Darty laisse donc deux semaines de plus à la Fnac pour revoir son offre. Le groupe en profite pour donner quelques pistes, de manière indirecte. Il ajoute en effet qu'il profitera de ce délai pour se pencher sur plusieurs sujets, dont « l’opportunité d’introduire un paiement en espèce dans la transaction ». Darty souhait également se laisser de temps d'avoir « une compréhension détaillée des synergies attendues d’un rapprochement entre Fnac et Darty » ainsi que sur « la faisabilité de la transaction et la protection des intérêts de Darty ».

Enfin, Darty ajoute que, « dans l’hypothèse où le Conseil d’Administration ne serait pas en mesure d’atteindre un accord avec Fnac, il reste confiant dans la qualité et l’engagement de ses employés, ainsi que la capacité du management à poursuivre la mise en œuvre de la stratégie en tant que société indépendante et à créer ainsi de la valeur pour les actionnaires ». Affaire à suivre donc, notamment avec la réaction de la Fnac : y aura-t-il ou pas une offre ferme et définitive ? Réponse d'ici le 11 novembre, sauf délai supplémentaire.

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Écrit par Sébastien Gavois

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Sommaire de l'article

Introduction

Des synergies de 85 millions d'euros par an

Des soutiens de la part d'actionnaires de Darty

Darty joue les prolongations

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Gaia-X « vit toujours » et « arrive à des étapes très concrètes »

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Commentaires (19)


eliumnick Abonné
Il y a 8 ans

C’est quoi ce mauvais sous titre ? fallait dire “La FNAC se convertit au judaïsme pour épouser Darty” <img data-src=" />


padanagua
Il y a 8 ans

C’est pas bientôt fini ces photos de biffetons dans vos news ? Vous avez besoin d’argent ou quoi ? :)


Ami-Kuns Abonné
Il y a 8 ans

Tu veux quoi à la place comme image pour représenter de l’oseille, des lingots de Palladium?<img data-src=" />


Minikea
Il y a 8 ans

ho non, pas Darty. c’est encore un des rares à être réglo de la commande au SAV…


TTIOT
Il y a 8 ans

Sur quelles marques sont-ils réglo sur le SAV ?


Amnesiac
Il y a 8 ans

Mais pas forcément à l’installation. Le nombre de cas de plan de travail explosé suite à l’installation d’une pauvre machine. <img data-src=" />


js2082
Il y a 8 ans






padanagua a écrit :

C’est pas bientôt fini ces photos de biffetons dans vos news ? Vous avez besoin d’argent ou quoi ? :)


Ha je suis pas le seul à l’avoir remarqué.
C’est vrai que c’est franchement bizarre. A croire que NxI veut nous faire passer un message.

&nbsp; <img data-src=" />



ginuis
Il y a 8 ans






js2082 a écrit :

Ha je suis pas le seul à l’avoir remarqué.
C’est vrai que c’est franchement bizarre. A croire que NxI veut nous faire passer un message.




C’est des billets de 500 en plus <img data-src=" />

Par contre pour les news nintendo ils font un effort :)



Elooam
Il y a 8 ans

Mais non, c’est juste l’argent des abonnés <img data-src=" /> :)


domFreedom
Il y a 8 ans

  • Bon Mamadou vous êtes avec votre belle mère…
    Elle s’électrocute avec la machine à laver qui devez vous appeler dans ce cas précis ?


    • Darty La FNAC ! <img data-src=" />

      [] &lt;=== n’golo n’golo dans la case <img data-src=" />



Gundar
Il y a 8 ans

Ton avatar me rappelle des centaines d’heures vidéoludiques de mon adolescence. Merci <img data-src=" />


anonyme_e81f13f26967ac587ac2eb6417d78632
Il y a 8 ans

Pas Darty ! C’est là que j’achète quasiment tout, leur site, la rapidité de livraison et le SAV sont au top.

La Fnac par contre…. bwah !


Ishan
Il y a 8 ans

Les millions d’économie, ça serait pas plutôt en virant les employés en doubles? <img data-src=" />


Minikea
Il y a 8 ans






TTIOT a écrit :

Sur quelles marques sont-ils réglo sur le SAV ?


pas compris la question <img data-src=" />


Amnesiac a écrit :

Mais pas forcément à l’installation. Le nombre de cas de plan de travail explosé suite à l’installation d’une pauvre machine. <img data-src=" />


sans remboursement, dédommagement? alors oui c’est chiant, mais ça doit pas rester sans suite…


Reznor26 a écrit :

Il y a bien pire que la Fnac aussi, et ça reste une opération financière relativement cohérente pour une fois.

bof. la fnac essaye de se sauver avant de couler définitivement. si c’est pour qu’elle applique sa politique qui l’a fait couler à Darty, non merci.



fraoch
Il y a 8 ans

Mais , Darty est dans la merde pour vouloir se prostituée ?
Je pensais pas qu’ils allaient mal

super, y aura plus de concurence . . &nbsp;. (meme si deja aujourdhui on a pas l’impression qu’il y en ait une)


Minikea
Il y a 8 ans

je crois que Darty n’a rien demandé à personne. c’est la Fnac qui fait une proposition.


TTIOT
Il y a 8 ans






geekounet85 a écrit :

pas compris la question <img data-src=" />



Tu dit qu’ils sont réglo de la commande au SAV. Ma question est donc de savoir si tu as déjà eu affaire à eux sur le SAV et si oui, pour quelles marques (Canon, LG, SAMSUNG, etc…) et sur quels types de matériels (TV, Photo, HIFI)?



Minikea
Il y a 8 ans

oui, pour un video-projecteur (samsung), de l’électroménager (electrolux), du petit équipement électronique (B&D, babyliss…).
à chaque fois c’est remplacé par du neuf dans des délais assez court, soit déplacement d’un techos sur place.
Pour l’installation de l’électroménager, rien à redire.